こんにちは、てどりんです。
投資の本を読むと、必ずこう書いてあります。
自分のリスク許容度に合った投資をしましょう。
そのとおりです。でも、始めたばかりの人は、自分のリスク許容度が分かりません。 私も分かりませんでした。
今日は、リスク許容度の考え方と、分からないうちにどう始めればいいかを、私の体験から書きます。
1. リスク許容度とは
リスク許容度とは、資産がどこまで下がっても、売らずに持ち続けられるかのことです。
大きく2つで決まります。
| 中身 | |
|---|---|
| 状況 | 年齢、収入の安定、家族、手元の現金 |
| 気持ち | 下がったときに、夜眠れるかどうか |
状況は、紙に書き出せば分かります。難しいのは気持ちのほうです。 こればかりは、実際に下がってみないと分かりません。
2. 私はリスク許容度が高いほうです
状況だけで見ると、私はリスク許容度が高い側にいます。
| 私の場合 | |
|---|---|
| 年齢 | 30代。引退まで30年ほど |
| 収入 | 会社員で、毎月の給料がある |
| 家族 | 独身。養う人がいない |
下がっても待つ時間がある。給料があるので、株を売らなくても生活できる。守る家族もいない。 教科書どおりに考えれば、かなりのリスクを取れる立場です。
実際、生活防衛費ももともと6か月分だったのを、3か月分に減らしました。リスク許容度が高いと判断したからです。
3. それでも、試されたのは15%まで
ただ、気持ちのほうが本当に強いかは、まだ分かりません。
私が投資を始めたのは、コロナショックが落ち着いた後です。あの大暴落は、リアルタイムでは経験していません。
いちばん大きく下がったのは、アメリカの利上げが続いた2022年です。そのときは「このまま下がり続けたらどうしよう」と思いました。
今回、そのときの数字を調べ直しました。
| 2022年の最大の下落 | |
|---|---|
| S&P500（ドル建て） | −25.4%（1月3日→10月12日） |
| S&P500の投資信託（円建て） | −15.2%（4月20日→6月17日） |
出典：FRED「S&P 500」、三菱UFJアセットマネジメント「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」の基準価額から計算
アメリカの株価は25%下がっていました。でも同じ時期に円安が進んだので、日本の投資信託で見ると15%の下落で済んでいました。
つまり、私が実際に耐えたのは15%の下落までです。
株価が半分になったときに、自分が平気でいられるか。それは、まだ分かりません。 リスク許容度が高いと思っている私でも、この程度です。
しかも当時は、今よりずっと少ない金額しか積み立てていませんでした。減った金額も、そのぶん小さかったのです。
同じ15%でも、資産が大きくなれば、減る金額は何倍にもなります。
| 資産 | 15%下がると |
|---|---|
| 100万円 | 15万円減る |
| 1,000万円 | 150万円減る |
リスク許容度は「何%まで」ではなく「何円まで」で試されます。 資産が増えるたびに、もう一度試されることになります。
4. だから、まず100円から始める
リスク許容度が下がってみないと分からないなら、分からないうちは、下がっても痛くない金額で始めるのがいちばんです。
NISAのインデックス投資は、楽天証券やSBI証券なら100円から積み立てられます。 100円なら、半分になっても50円です。
私も最初は小さく始めました。S&P500など3本に月1,000円ずつ、合計月3,000円からです（そのときの話）。
値動きに慣れてきたら、少しずつ金額を増やしました。今は新NISAと企業型DCを合わせて月15万円を積み立てています。月3,000円から、何年もかけてここまで来ました。
リスク許容度は、最初から持っているものではなく、少しずつ育てるものだと思います。
増やすタイミングの目安
私が目安にしているのは、下がった日に、評価額を見に行かなくなったかです。
始めたころは、少し下がるたびにアプリを開いていました。今は1万円分下がっても、あまり気になりません。
| 自分の状態 | 次にやること |
|---|---|
| 下がるたびにアプリを開いてしまう | 金額はそのまま。慣れるのを待つ |
| 下がっても、気づいたら数日たっていた | 積立額を少し増やしてみる |
| 増やしたら、また落ち着かなくなった | 1つ前の金額に戻す |
戻すのは失敗ではありません。自分のリスク許容度が分かったということです。
5. 月1万円以上を積み立てる前に用意するもの
100円や1,000円なら、経験のつもりでいつ始めてもいいと思います。
でも、月1万円以上を積み立てるなら、その前に現金を2つ用意してください。
| 目安 | |
|---|---|
| 生活防衛費 | 生活費の3か月分以上。私は3か月分 |
| 特別費 | 1年分。私の場合は年50万円ほど |
生活防衛費は、仕事を失ったり病気になったりしたときのお金です。くわしくは生活防衛費の記事に書いています。
特別費は、帰省、家電の買い替え、車検、旅行など、毎月ではないけれど必ず出ていくお金です。私は目的別口座に分けて貯めています。
この2つがないと、株価が下がったときに、急な出費のために株を売ることになります。 下がったときに売らされるのが、いちばん損をする形です。
手元の現金が、リスク許容度を支えてくれます。
6. 調節は、現金と株式だけでいい
リスク許容度に合わせて守りを固めたいとき、よく「債券を組み合わせましょう」と言われます。
私は、当分のあいだ債券は考えなくていいと思っています。調節は現金と株式だけで十分です。
| やること | |
|---|---|
| もっと守りたい | 現金を増やす（積立額を減らす） |
| もっと攻めたい | 株式を増やす（積立額を増やす） |
資産が少ないうちは、債券を入れても守れる金額は小さく、増えるスピードが落ちるだけです。理由は債券に投資しない理由とポートフォリオの記事に書きました。
7. 引退が近づいたら、現金を増やす
リスク許容度は、一生同じではありません。
いま私のリスク許容度が高いのは、待てる時間と給料があるからです。引退が近づくと、この2つがなくなります。下がっても待てる時間が短くなり、給料で生活を支えることもできなくなります。
だから、引退する年代になったら、現金の比率を高めていくつもりです。そのときのリスク許容度に合った持ち方に変えていきます。
取り崩し方はNISAの出口戦略に書いています。
まとめ
| リスク許容度とは | 下がっても売らずに持ち続けられる度合い |
| 気持ちの強さは | 下がってみないと分からない |
| 私が試されたのは | 2022年の15%の下落まで |
| 始め方 | 100円から。慣れたら少しずつ増やす |
| 月1万円以上の前に | 生活防衛費3か月分以上＋特別費1年分 |
| 調節の仕方 | 現金と株式だけ。債券は当分いらない |
| 引退が近づいたら | 現金の比率を高める |
関連記事：
- NISAでマイナスになった時の対処法 — 2022年の下落をどう過ごしたか
- 投資が怖い初心者へ — 少額から始めた理由
- 生活防衛費の目安と貯め方 — 投資の前に用意する現金
- 暴落が来ても売らない — 下がる前に決めておくこと
- 一括投資と積立投資 — 慣れないうちに一括で買わない理由
- NISAの出口戦略 — 引退後の取り崩し方
一緒に少しずつ学んでいきましょう！
※この記事は個人の体験談・感想です。下落率は2022年の実績で、将来の値動きを示すものではありません。過去の実績は将来の成果を約束するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。