こんにちは、てどりんです。
NISAを始めようとすると、必ずぶつかるのがこの問題です。
「オルカンとS&P500、どちらを選べばいいの？」
結論から言います。
迷っているならオルカン。 友達に勧めるときも、子どものNISAも、わたしはオルカンを選びます。
ただし、わたし自身はS&P500を積み立てています。
この「自分はS&P500、人にはオルカン」という選択に、両者の違いがすべて詰まっています。
オルカンとS&P500の違い
| オルカン | S&P500 | |
|---|---|---|
| 正式名称 | eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー） | eMAXIS Slim 米国株式（S&P500） |
| 投資対象 | 全世界約47カ国 | アメリカの主要500社 |
| 銘柄数 | 約3,000銘柄 | 500銘柄 |
| 米国の比率 | 約65% | 100% |
| 信託報酬 | 年0.05775% | 年0.09372% |
一言で言うと、オルカンは全世界に分散、S&P500はアメリカに集中する投資信託です。
チャートはほぼ同じになる
オルカンとS&P500のチャートを並べると、ほぼ同じ動きをします。
理由は単純で、オルカンの約65%がアメリカ株だからです。
全世界に投資しているはずのオルカンが、実質的にはアメリカの動きに大きく左右されます。アメリカが上がればオルカンも上がり、アメリカが下がればオルカンも下がります。
「オルカンの方が分散されていて安全」と感じる方もいますが、チャートの動きという意味では、S&P500との差はほとんどありません。
それでもS&P500の方がリターンは高い
過去のデータを見ると、S&P500の方がオルカンよりリターンが高い傾向があります。
理由はシンプルで、S&P500はアメリカだけに集中しているからです。オルカンには欧州・日本・新興国なども含まれますが、長期的にはアメリカが世界で最も成長してきました。
なぜアメリカが強いのか
わたしがS&P500を選ぶ最大の理由は、世界のイノベーションはアメリカに集まると考えているからです。
GAFAMをはじめとするテック企業、EV、AI、バイオ……世界で新しい産業が生まれるとき、その企業は最終的にアメリカの市場に上場します。世界中の優秀な人材と資金がアメリカに集まり、成長企業がS&P500に組み込まれていく。
この構造が続く限り、S&P500は世界の成長を取り込み続けると思っています。
ただしこれは、わたし自身がかなり調べて、納得した上での考えです。
人にはオルカンを勧める理由
S&P500の方がリターンが高いなら、全員S&P500でいいのでは？
そう思いますが、そうは勧めません。
S&P500を選ぶには、「アメリカに集中することへの不安」を乗り越える必要があります。暴落したとき、「アメリカだけに投資していた自分は間違っていたのか」と思わないだけの根拠が必要です。
その根拠を持つには、それなりに勉強しないといけません。わたしも時間がかかりました。
一方オルカンは、「全世界に分散している」という事実が、精神的な安心感につながります。暴落があっても「世界全体が下がっているんだから仕方ない」と思いやすい。
投資で一番やってはいけないのは、不安になって暴落時に売ることです。
持ち続けられるかどうかが、最終的なリターンを左右します。オルカンの方がそれをやりやすい人が多いと思うので、人に勧めるときはオルカン一択です。
友達への紹介も、子どもNISAも、オルカンを選びます。わたし自身は信念を持ってS&P500を選んでいますが、それを人に求めるのは違うと思っています。
どちらでも正解
オルカンとS&P500、どちらを選んでも長期的には大きな差は出ません。
チャートがほぼ同じなので、数十年後に振り返れば「どちらを選んでいてもよかった」という結果になる可能性が高いです。
どちらを選ぶかより、選んだ後に売らずに積み立て続けられるかの方がはるかに重要です。
迷っているならオルカン。迷っていないならどちらでも。
→ インデックス投資とは？S&P500が選ばれる理由（インデックス投資の基本を知りたい方へ）
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まとめ
- オルカンは全世界分散、S&P500はアメリカ集中
- オルカンの65%はアメリカなので、チャートはほぼ同じ
- 過去リターンはS&P500が上。世界のイノベーションがアメリカに集まるから
- 人にはオルカンを勧める。持ち続けやすいから
- どちらを選ぶかより、売らずに続けることの方が大事
一緒に少しずつ学んでいきましょう！
※この記事は個人の体験談・感想です。投資には元本割れのリスクがあります。投資判断はご自身の責任でお願いします。